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天创观点:如何让股权成为人才、资金、资源的纽带?

2021-08-24 15:37:33 admin

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如果把公司比作人的身体,那股权就是身体的心脏。

如果股权设计出现问题,那么公司就会出现“先天性心脏病”,早期可能不会有明显感觉,可一旦出现问题,往往就是致命的。

对公司而言,股权背后链接着公司的资源配置、利益分配与公司治理,也代表着共创共担共享的创业文化。

有进必有退,有退才有进。从公司成立开始,该如何设计合理的股权结构将人、钱、资源链接起来?

哪些人才能作为合伙人?

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 什么人才是合伙人?

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创业公司的价值是经过公司所有合伙人一起努力相当长的时间后才能实现的。

什么人不应该作为合伙人?

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资源承诺者

只提供资源,不全职服务。

应该优先考虑项目提成,谈利益合作,最好不要谈股权绑定。

兼职人员,技术NB,不全职服务。

应该优先考虑付工资或者打工资欠条,最好不要股权绑定。

天使投资人

投资人只出钱,不出力。

购股价格应该高于合伙人,而不是按照合伙人标准低价获取。

早期普通员工

早期激励不仅成本高,而且效果还不一定好。

员工或许会认为公司在忽悠他们,反而起到负激励的效果。

合伙人股权如何分配?

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股权分配规则应尽早落地

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早期公司股权就好比空头支票,没人知道它何时可兑现,能兑现多少,因此大家都不太在意。

可当公司发展起来,创始成员会越来越关心股权分配问题。

若此时才讨论如何分配,很难满足所有人的预期,最终导致团队出现问题,甚至影响公司发展。

股权分配规则

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当有投资机构准备进入时,投资方一般会要求创始人团队在投资进入之前预留部分股份。

为后进入公司的员工和公司的股权激励方案预留,以免后期稀释投资人的股份。

合伙人股权代持

一些创业公司在早期进行工商注册时会采取合伙人股权代持的方式。

即工商注册时由部分股东代持其他股东的股份。可有效减少初创期因核心团队离职而造成的频繁股权变更。

股权绑定

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深度解读

创业公司是大家做出来的,一旦停止为公司服务,就不应该继续享受其他合伙人接下来创造的价值。

股份绑定期最好是4到5年,任何人都必须在公司做够起码1年才可持有股份(包括创始人),然后逐年兑现一定比例的股份。

没有“股份绑定”条款,你派股份给任何人都是不靠谱的!

合伙人不拿或少拿工资,应多给股份吗?

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也可以用相同的方法解决另外一个问题:

对于为公司提供设备或专利、知识产权等有价值资源的合伙人。

最好的方式也是通过溢价的方式给他们开欠条,公司有钱后再补偿。

退出机制

创业公司的发展过程中总是会遇到核心人员波动,特别是已经持有公司股权的合伙人退出团队。

如何处理合伙人手里的股份,才能避免股权问题影响公司正常经营?

提前约定退出,管理好合伙人预期

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约定好在什么阶段、对应什么情形合伙人退出公司,其退回的股权处理办法和退出形式。

这样既对继续在公司里做事的其他合伙人更公平,同时也便于公司的持续稳定发展。

设定高额违约金条款

在股东协议中提前设定高额的违约金条款,从而防止合伙人退出公司却不同意公司回购股权。

写在最后

看到最后,或许有朋友会问:

既然股权进入和退出如此重要,那么可以直接写进公司章程吗?

大家都知道,工商局通常都要求企业用他们指定的章程模板,所以很难直接写进章程。

但合伙人之间可另外签订协议,并在协议中约定如章程与协议相冲突,以股东协议为准。